ЦБ направил брокерам предписание, в котором сообщил о введении ограничений на продажу ценных бумаг недружественных стран неквалифицированным инвесторам. Тем самым регулятор хочет спасти непрофинвесторов от рисков, связанных с возможной блокировкой активов.
Ограничения вводятся поэтапно. С 1 октября 2022 года брокеры не смогут выполнять поручения по приобретению бумаг эмитентов, зарегистрированных на территории недружественных государств, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%, сообщил на своем сайте Банк России. Еще через месяц, с 1 ноября доля таких сделок должна сократиться до 10%, а с 1 декабря порог снизится до 5%. Наконец, с 1 января 2023 года операции с такими ценными бумаги должны полностью прекратиться.
Свое решение Центробанк объясняет необходимостью снизить риски, связанные возможной с блокировкой счетов, с которой, по сообщению ЦБ столкнулось уже более 5 млн. инвесторов. Иностранные банки без предупреждения блокируют операции с приобретенными активами, и противостоять таким действиям по факту практически невозможно, объясняет ЦБ.
Предписание касается также приобретения и продажи поставочных производных финансовых инструментов, бизирующихся на «недружественных» бумагах, а также поручений на проведение операций по увеличению коротких позиций по ним. Ограничения не распространяются на операции по закрытию коротких позиций, а также на операции с иностранными бумагами российских компаний и эмитентов из дружественных стран.
Что касается, операций с бумагами эмитентов из дружественных стран, то по ним Банк России примет решение позже, с учетом результатов работы участников рынка по выстраиванию системы хранения без участия депозитариев недружественных стран.
Не только акции
Под финансовыми инструментами эмитентов из недружественных стран люди интуитивно понимают только акции США. Но в действительности предписание будет касаться и всех депозитарных расписок на акции российских эмитентов (технически их эмитенты — депозитарии из недружественных стран), а также евробондов, в том числе финансирующих российские компании (евробонды технически выпускаются дочерними компаниями корпораций РФ, зарегистрированными в недружественных на данный момент странах), подчеркивает исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «ИВА Партнерс» Артем Тузов.
По определению ЦБ, ограничения коснутся только неквалифицированных инвесторов. А такие лица в принципе могут совершать сделки с ограниченным набором инструментов, отмечает Дмитрий Марков, финансовый аналитик, автор стратегий автоследования «Финам». Все права по бумагам, которые были куплены до выхода предписания сохраняются: бумаги можно держать, получать дивиденды и выплаты по купонам, либо продать без ограничений.
Только российские бумаги
Большинства инвесторов теперь сможет приобретать только бумаги российских компаний на Московской бирже, также использовать фьючерсы и опционы и покупать паи фондов под управлением российских УК и банков. Санкт-Петербуржская биржа преимущественно торгует западными активами и ее инструменты некваифициорованным инвесторов по большому счету будут недоступны, за исключением бумаг 24 отечественных компаний, говорит Дмитрий Марков. Он подчеркивает что инструмент паевых фондов (ПИФов), которые инвестируют в западные активы, остается доступным без ограничений. Доверительное управление также никто не отменял. Так что возможность вкладывать инвестиции в западные рынки все-таки остается.
После объявления ЦБ иностранные акции на Санкт-Петербуржской бирже подешевле на 7,5%. И такое решение регулятора биржа назвала «чрезмерно жестким». Площадка намерена увеличивать оборот торгов активами из «дружественных» стран, в том числе из Китая и Гонконга.
«Еще пару лет назад на инструменты, допущенные до торгов на бирже, практически не распространялось никаких ограничений. Потом появилась необходимость проводить тестирование инвесторов на знание продукта. А сейчас вводятся дополнительные ограничения, которые по сути делают недоступным торговлю самыми популярными иностранными акциями для подавляющего большинства инвесторов, потому что требования к статусу квалифицированного инвестора и так высокие, предлагается еще ужесточить», — сожалеет Артем Тузов.
Как отмечает автор Telegram-канала «Лимон на чай» Коваленко Евгений, от решения ЦБ пострадает не только оборот Санкт-Петербургской биржи, но и вся российская экономика, инвестиции в которую сократятся.
Финансовые эксперты считают, что в ответ на решение ЦБ РФ многие неквалифицированные инвесторы захотят повысить статут и число квалифицированных инвесторов возрастет. Чтобы стать квалифицированным инвестором и иметь возможность покупать всё без ограничений, нужно подать брокеру заявление. При этом клиенту нужно соответствовать хотя бы одному требованию: либо иметь не менее 6 млн. рублей на вкладах или в ценных бумагах; либо проработать не менее двух лет в брокере, УК, НПФ; либо совершить за последние 4 квартала объём сделок с ценными бумагами на сумму не менее 6 млн. рублей; либо иметь международные сертификаты CFA или CIIA; либо отучиться в нескольких конкретных ВУЗах.
Любовь Викторова.